互联网金融创业说：线上微贷，比小贷还小

作者：PP钱包CTO任衡，微信hengr20966

在中国，比小贷还小的市场在哪里？

面向数娱行业的信用支付与传统信用卡的商业模式完全不同。在中国，线上支付所面临的最大问题是支付安全，用户对其有普遍置疑。我们在对用户的调研中发现，70%的用户放弃使用网上支付是因为不想给不信任的APP留卡号、姓名、身份证号等个人信息。

在调研中， 80后的网游玩家甚至出现了为了在网上支付而单独办理一张小额信用卡的现象。此外，在数字娱乐行业，消费通常在几十到几百块钱。算不上大额，更不需要分期还款。

所以我们将信用支付定位为面向数字娱乐行业的安全、无卡支付，通过手机号码即可受信，受信后反馈额度、并完成支付。贷后由自动化催款流程完成，恩威兼顾，有奖励还款措施，也有拖欠惩罚措施。

授信的基础来源于数据，授信可做到实时。授信数据包括运营商、银联、央行征信、P2P贷款机构、及第三方数据等。除此之外，借鉴了美国ZestFinance公司的经验，将一切用户行为数据作为授信数据。

ZestFinance公司发现，用户在网站上所停留时间、填申请表时的大小写字母的习惯等数据都与授信或坏账相关。PP钱包将各个数据源整合后，再分类为用户身份数据、行为数据、社交数据、推测数据，最后根据数据推算出用户未来可能行为。

在中国，通过数据做线上信贷是否成立？

征信系统的建设，在于模型，但更在于数据。当前，用户数据不仅“割裂”，而且“少”。

数据“割裂”，从运营商、银行、保险、券商到P2P，均视数据为自家的自留地，不愿与他人共享。而在国外，所有银行、信用卡中心、贷款机构都会与FICO实时同步数据。也在此“共享”的基础上，才有了FICO信用评分模型，能够利用横跨信用卡交易记录、贷款还款记录、欠款源数量、用户信用硬查询次数的各种数据。

中国目前都还没有像FICO一样的征信“中心”，而且各家数据的重合度很小。就拿我们与另一家知名数据公司的数据交换对比来看，重合度只有6%，从某种程度说明了中国数据的割裂。

再有就是数据“少”，中国信用卡的渗透率约25%、就算把中国所有信用卡数据给融合起来，也只能覆盖中国的25%，且基本是一、二线城市的数据，这部分不愁没钱花的人。

同时，信用支付的需求，多来自于消费能力和消费意愿有巨大差异的群体——没钱，但是想花钱，集中在二、三线城市的中低收入者，或者是比较年轻的群体，例如大学生，还没有申请消费贷款或信用卡的条件。这部分人，当前的信用数据覆盖不到。

国外线上小贷的发展

国外线上小贷的发展已经很快，从短期信用卡还款贷Wonga、用户成长体系贷LendUp、到消费付时贷Affirm和大学生助学贷SoFi，借由完整的数据信用体系和社交网络渠道快速扩张。

不仅面向个人的贷款全面线上化，甚至面向企业的贷款也在向线上转移，例如OnDeck和Kabbage，通过企业信用和社交数据，在5分钟内即可完成对商户的授信。

中国线上小贷的发展

当前，正是中国线上小贷的快速发展期，一大批创业公司正在涌现，各自占据一块细分市场，如消费贷、信用卡还款贷、贷款重做、助学贷、车贷、房产贷等。各自为政，单打独斗。

这不会长久，因为贷款行业是规模经济。其一，在贷款资产证券化合法合规之前，放贷资金的规模和成本决定了小贷公司能做多大、能多赚钱。

第二，数据的规模，决定了线上贷前的有效性。对于线上小贷而言，贷前几乎压倒贷中、贷后，最为关键。如何在贷前利用各种数据，挖掘、预测用户潜在的拖欠可能性，是对线上小贷最大的挑战。这些都决定了单打独斗不是长久之计。

“共享”，将成为这两年线上小贷发展的关键字。共享用户资料、共享用户黑名单、白名单，是线上小贷为降低坏账率将踏出的第一步，也是填补中国征信系统数据75%缺失的开始。