趣分期拆除VIE回归国内，称拥有27亿人民币现金储备

今天（1月6日）下午，趣分期创始人罗敏发表内部公开信称，“我们刚刚完成了VIE架构的拆分，回归国内资本市场，并完成了新一轮巨额人民币融资。目前趣分期公司账户上，拥有27.72亿人民币现金余额。趣分期也成为了中国历史上第一家拆除VIE并回归国内IPO的互联网金融公司。”

不过，对于“拆除VIE架构”和“新一轮融资”的细节趣分期并未透露。上线于2014年3月的趣分期，此前已完成5轮融资，特别是在2015年8月，趣分期获得了约2亿美元E轮融资，由蚂蚁金服领投。其“老对手”分期乐则为京东所投，延续了两大电商巨头在校园消费金融领域的竞争态势。

目前校园消费金融企业在模式上比较趋同。向上会对接一些电商平台的商品资源，向下则广铺地推团队实施落地的推广、风控和追偿工作。目前校园分期购物平台也都在和电商平台紧密合作，并在资金端接入P2P网贷服务。

中国经济转型和人口结构变化正为这些消费金融公司的崛起提供优渥的条件。剔除房贷后，2014年中国消费性贷款余额占社会消费品零售总额之比仅为14%，而美国为55%。目前，90后和00后进入消费期，这些“喝着星巴克长大”的一代，消费习惯正在发生变化，为趣分期为代表的校园消费金融平台的发展创造了条件。

对此，中金公司董事总经理毛军华曾表示，风控能力是消费金融公司发展的关键。消费金融公司的审批时间往往较短，客户信用层级相对较低，社会征信体系又处于建设阶段，对消费金融公司提出了挑战。2014年底信用卡业务的180天逾期率约为1.53%，同期消费金融公司的不良贷款率约为1.56%，并无明显差异，这与消费金融公司贷款余额增长较快从而稀释了不良率有关，也说明目前的风险选择还较为保守。消费金融公司需建立更完善的风险定价模型，进一步下沉客户群体，在不良率和业务规模间寻求更好的平衡，实现利润最大化。

以校园为主要市场的消费金融业务已经成为风口，而监管层面的限制也在步步放松，2009年银监会颁布《消费金融公司试点管理办法》，在北京、上海、天津和成都四城市试点，首批成立了北银消费、中银消费、锦城消费、捷信消费四家消费金融公司。2013年扩大了试点城市范围，2014年又放宽了出资人条件和最低出资比例，目前有十家消费金融公司开业，主要出资人除了兴业银行、湖北银行等商业银行，也有海尔、苏宁云商等零售企业。2015年6月国务院进一步放开准入，将试点扩大至全国，并将审批权下放到省级部门，鼓励民间资本、国内外银行业机构和互联网企业发起设立消费金融公司。

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