员工借钱给老板？借贷宝想通过员工的增信为企业引入外部资金
众所周知，华为以股权的方式绑定员工，既获得资金，又让员工分享企业高速成长的红利。如今，借贷宝要用债权的方式，把企业和员工捆绑起来，既解决企业融资周转的问题，又解决员工的理财需求。
让员工借钱给老板是不是一个馊主意？刚刚发布的借贷宝企业版希望实现这个功能，其逻辑出发点是：因为银行和企业间信息不对称，一些轻资产企业缺乏抵押物，贷后管理和催收成本高，都导致中小企业贷款难，而员工身在企业，熟悉经营状况，可低成本地完成“尽职调查”。
P2P的本意是“去中介化”，让融资方和投资方直接对接。银行是间接融资，先吸收存款，再贷出去赚利差，始终是多了几个环节，也就产生更多成本。
现在市面上的P2P也未必是去中介化的。大多P2P自己就变成了信用中介。即使合规的P2P，为了控制风险，还要加入风险备付金、担保、再担保等环节，出事了也容易被击穿。从获客到风控，信息成本没有降下来。
通常给某家P2P投放资金，要么看的是P2P平台的声誉，要么被高息诱惑，其实用户对基础资产“标的”本身并不了解。而在借贷宝企业版，老板在APP上发布借款请求，员工也清楚借款用途，两者建立了直接联系，贷后管理和催收也方便。
企业版还有一个好处，之前借贷宝推个人版，为解决冷启动问题，不惜投入数十亿巨资“粗暴推广”，还为此积累了负面口碑，落下“恶名”。现在，企业主天然有强烈的融资需求，BD去谈好，老板就会自发在公司内部邀请员工使用，无需大推。这种基于工作的强关系链，对于拉新和激活之前孤零零的个人用户，有一定价值。相比个人版，企业版更好地发挥了“社交金融”的能量。
如果企业版的逻辑出发点“员工比外界更了解企业”真的成立，员工与企业的直接对接也许是逻辑最自洽的一种直接融资行为，缩短了贷款通路，引入“员工”这个变量，能发挥“定价”和“增信”两大功能。老板可自定一个利率和期限，看有多少员工响应，在不断的询价和磨合后，最终形成市场化定价，比如利率定在10%时，只有20人出借；定到15%，就有100人出借，说明企业资信的市场定价更接近15%，这个定价可供外部金融机构参考。
目前的策略是让高管自己先借钱给企业，再带动员工来参与，高管掌握最充分的信息，会提供大额的借款给企业，普通员工则可能小额出借，赚点零花钱。
在法律合规上，员工借钱给老板似乎也没有什么硬伤。根据目前法律规定，企业向员工融资是合法的，不存在非法集资的情况。而且如果企业破产清算，在司法实践中，员工的工资和债权能得到优先清偿。
借贷宝还增加了企业控制人的个人连带担保，因为企业是有限责任，可以破产清算，老板往往可以切割，员工权益不一定能得到保证，所以要让老板连带担保，增加安全性。
借贷宝副总裁翁晓奇说，企业版的目标用户是30-300人的中小企业。老板和员工的交流是充分的，所以尽调成本很低。因为单向匿名，即使员工不借，企业主也不会知道，借不借取决于员工和企业间的关系，不存在强迫式“表忠心”的情况。
大家都知道中小微企业融资困难，有多难呢？目前中国5600万家小微企业中，发生借贷行为的有三分之一，但只有11.9%的中小企业能获得银行贷款。中小企业协会会长李子彬说，小微企业获得的贷款利率大多在13-15%。平均资金缺口是70.5万，小微企业总的融资缺口达22万亿。当小微企业资金周转困难时，求助社会资金，成本往往高达年化36%。
平安银行北京分行负责小微融资的行长助理章潮海表示，银行做小微企业信息成本高，尽管银监会希望银行投更多的钱到民营企业，但“每家银行的小微金融都不赚钱，都有很高的不良率。”这或许说明，银行的模式来做小微企业的生意，本身就是高风险、高成本的。
企业急需的便宜资金，银行很难提供，而最熟悉企业的员工也有理财需求，借贷宝CEO王璐说，回报率在8-10%的时候，员工就满足了，把这个资金成本直接给到企业，其实对企业也是低成本资金。把融资渠道内部化，让员工赚利息，成为一种福利。
员工是否愿意借钱？一定与老板的人品，企业财务状况息息相关。企业版内测中，河北一家名为威正恒的企业，向员工发起借款2小时内就筹集了两千万资金，其老板说，几十上百万的利息，与其让别人赚走，还不如让员工赚。云南的天天洗涤，旺季会面临流动资金缺口，而银行放款慢，且抽贷严重，而在借贷宝借款，2天就到账两百万。
让员工借钱给企业的真正用意是“让员工帮助识别企业风险”，起到增信作用，员工既能通过“赚利差”的方式吸收亲友的外部资金，也利于企业本身获得外部金融机构的资金，因为员工的踊跃借贷，让外部金融机构看到，也会增加授信可能，借贷宝还在探索资产证券化的通路，把债权打包做ABS，也是一种直接融资。
王璐说，通过持续观测员工与企业间的互动行为，平台将动态地掌握企业运行和资信情况，进而有能力为社会资金提供企业信用评价和交易撮合服务，降低资金方成本和风险，为企业引进价格合理的资金。
章潮海说，平安银行会在资金、获客渠道、数据、风控上与借贷宝合作。言下之意，平安有可能通过判定员工老板的互动行为作为企业资信依据，来给企业贷款，其笑称，借贷宝企业版实际上对银行是巨大危机。因为这场去中介化的实验，本身会让银行这个中介的地位边缘化。
借贷宝人士对36氪透露，目前个人版已撮合300多亿的资金量级，日活在百万级。CEO王璐等高管说，并不担心微信抢生意，借贷宝已形成壁垒，比如和羊毛党斗争的经验，如果做熟人借贷，微信要放弃目前的非实名体系，微信APP很轻，安装包可能也要增加40MB，另做一个APP比如微信读书也没起色。而且借贷宝金融属性强，“九鼎集团牌照很齐全，大的资产池打通不花任何摩擦成本”。
我觉得，企业版的逻辑根基是“员工足够了解企业”，但也不排除一些员工对企业只有大致直观印象，对真实财务状况不一定熟悉，单纯凭借好感就给老板借钱，并非完全无风险，后续如果出现极端个案，也可能伤害平台口碑。
