美国食品配送行业遇冷，Maple 的日子不好过

对食品配送创业公司来说，2016年是充满挑战的一年。 Spoon Rocket 业务不景气；Munchery 正在费力生存；Door Dash 和 Postmates 则分别以更低和没什么长进的估值获得了新的投资。Maple APP 虽然由明星厨师 David Chang 鼎力支持，应用于实体餐厅，但也面临着艰难的战斗。

与传统餐厅不同的是，Maple 没有实体店，只提供配送服务，通过制作高品质的饭菜与对手竞争。它的配送人员不是外包人员，而是自己公司的员工，这一点在食品配送领域中并不常见，因为涉及到员工的健康利益。

今年下半年，Maple 成功地筹到了资金，比 A 轮获得的 2200 万美元金额更高。但根据创业数据公司PitchBook 的数据，本轮投资的估值低于其A轮——用行话说，就是“Down Round”。值得一提的是，Maple 的资方是纽约市的一家风投机构 Thrive Capital，该机构的创始人是 Josh Kushner，他是当选总统特朗普的儿媳 Jared Kushner 的兄弟。

从外部环境来看，目前美国食杂配送市场已经逐渐饱和。据美国餐饮协会数据，2015年餐饮市场规模高达7092亿美元，而 Maple 正是追逐这股资本热潮涌进了市场。实际上，早在2014年4月，Grubhub就已经抢先抓住时机，率先上市，紧随其后也产生了众多快速扩张、订单激增的同行玩家。2015年，Google 和 Amazon 也同时推出食杂配送业务。而在这种激烈的背景下，Maple 本身的商业模式不具有特色，产品上无法与其它同类企业形成差异化，技术上没有突出的领先优势，模式上不具备创新特质，即使有明星、舆论噱头坐镇，也并没有取胜的立足点。

缺少核心竞争力势必导致业务规模难以扩大，逐渐被同行蚕食。据Recode了解的一位投资者介绍，这家起家与纽约的食品配送公司似乎在2015年平均每餐都有损失，导致了900万美元的亏损，全年总收益只有270万美元。到2016年3月，Maple 每餐开始有30美分的微小利润——毛利率为2％，部分原因是食品成本下降。但Maple仍然预测2016年营业额亏损会达到1600万美元，全年总收益4000万美元。 这一预测结果的基础是， Maple 要扩大其服务范围到其他行政区，以及美国东北部其他地区。 然而，年底已至，Maple 似乎仍然只在曼哈顿区配送。

图片中“Now”即代表2016年3月时间段。

Maple 的盈利模式也存在很大问题。公司原始的定价策略是，所有的税收，费用和小费都包括在膳食价格里——许多竞争对手不会这么做。Maple提供有限但轮流变化的午餐和晚餐选择，通过其应用程序专卖。价格从11美元到17美元不等。周五的菜单包括素食banh mi三明治，卖12.50美元，以及辣鸡肉三明治，卖11.50美元。但这并不能从根本上合理有效实现业务资金分配。最近，Maple在每个订单上增加了1.95美元的运费，这表明它原始的价格模式已经不可持续。

此外，Maple 还要独立支付高昂的成本。一方面需要准备自己的饭菜。 2015年，Maple 食品成本占总收入的63％，这对于食品企业来说是非常高的，同时食物浪费的成本占总收入的26％。另一方面，该公司还将17.5％的销售额用于营销。截至2016年3月，该公司每份膳食消费5.57美元，其中包括Maple品牌的迷你购物袋和可堆肥的食品容器。

Maple 做出的未来三年收益预测。

Maple预计2017年年收益利润将大幅增加到2.13亿美元，或者，据其模型预测，当市场“成熟”时，每顿饭的毛利润率会达到42％，但是基于目前的状况，显然很难知道该如何实现2017年的预测。