用科技手段升级票据金融，票e贷想做最懂互联网的票据从业者

根据人民银行支付体系运行数据，2015年全国金融机构商业汇票累计承兑量和累计买入量分别为22.4万亿元和102.1万亿元，五年间的年均增速分别达到22.7%和33.3%。2016年受票据风险事件频发、监管趋严以及央行窗口指导控制规模等因素影响，票据市场回归理性发展，全国金融机构商业汇票累计承兑量和累计买入量分别为18.1万亿元和84.5万亿元。票据承兑业务作为重要的融资工具，一直支撑着实体经济的发展。按单张票面平均换手3次和0.5%的交易费用估算，2017年票据交易佣金将在千亿元量级，发展空间广阔。

市场上，传统的票据经纪公司数量最大，他们帮助中小企业进行票据融资，解决了贴现难的问题，在大量的交易需求下，已形成一整套交易市场的规则。不过传统中介在企业和银行之间询价、报价、撮合交易的各环节效率偏低，费率缺乏统一标准，人为风险很难把控。另外一派参与者是基于银票B2B支付和理财、有自己电子化交易平台的服务商，数量少，服务地域广，效率高，报价更智能。但因为利差盈利模式和对用户资源的保护，价格一般不对用户层开放。这类玩家里领头的有普兰金融，提供票据，债券，理财等综合服务，市占率10%左右，2016年4月完成红杉资本、真格基金的B轮融资（金额未公开），还有银承库，主要做票据支付、企业票据理财、票据保理等，累计交易量300亿元以上，2015年6月获得华创资本、中泽嘉盟、IDG资本的1亿元人民币B轮融资。

而票e贷并不打算对标现存的市场玩家，创始人Adms Sun告诉36氪：“同样是B2B模式，重资产模式入场费高，风险大，不适合初创企业。票e贷要做国内首家不涉及资产购买和转手，纯提供票据行情、询价的信息撮合平台，以轻型模式保障交易双方权益，补充和完善市场。”通过开放的电子化平台，为票据持有方、金融机构和居民提供实名化、凭证化、可追溯的票据场外信息。

Adms Sun表示，票e贷最大的优势在于信息获取技术，用大数据手段低成本获得票据和客户信息，有助分类推送，精准撮合。在业务初期，以不收取交易通道费，且价格透明的撮合服务吸引用户。各类票据持有方里，中小微企业普遍缺乏精力保障交易安全透明，也常因为不了解报价规则损失巨额资金，痛点集中，因此成为票e贷重点关注并服务的对象。

风控方面。在前台，调用ECDS（电子商业汇票系统）的登记信息，验证和审核票据资产信息；与第三方平台交叉验证参与者真实身份，保证票据的可追溯性。在中台，所有的议价结果都会产生电子合约，电子化签名加密并保存3年以上，凭证具有法律效力，约束双方履约执行，并能对违约行为提供法律凭证；在保护信息安全的同时，对用户建立内部评级，通过中国法院网等信息，对票据建立风险池及评级制度，防止高风险和问题票据流入市场；一旦出现违约，先借助ECDS快速处理争议，再作为信息提供方，辅助合作方的资产处置平台进行赔偿等处理。在后台，加强员工管理，维护客户关系，减少人为风险。

团队方面。创始人Adms Sun，全程参与了某票据中心的团队组建，设计研发了国内第一个上线平台，两个月达到交易规模6亿元。几位联合创始人出身于长江金融，盘石网盟，搜狐，京东无线，百度和阿里巴巴，团队具备多年产品设计研发、票据基础交易等从业经验，并引入了广泛的市场合作和深入的渠道资源。

票e贷今年刚刚成立，已有包括中介、互金平台在内的几百位企业用户；有大型贸易型机构提供拆借资金，满足临时需求；有农商行提供授信，并满足直贴要求。现阶段盈利主要来自于银行方的服务费。

公司正在种子轮融资中，2017年计划巩固原有市场，研发CRM系统，开展汇票理财，通过业务汇通与跨区域交易增加营收；中期计划打入企业短期理财市场，盘活企业账上的短期现金，进一步扩大交易规模；长期目标是覆盖70％以上的票据交易撮合。

从全行业看，虽然票据市场逐渐向普通居民放开，整体趋势上升，但因去年以来央行多次降息，短期贷款利率与承兑汇票的利差不断收窄，企业倾向于选择贷款方式融资；银行间票据大案不断，累积风险集中爆发，央行牵头筹建的票交所在年底上线，实施全面的电子化交易，但在企业间的流通仍然不畅。无论哪一类票据经纪公司，都受各级政策影响较大。保持对经济形势与监管风向的关注，灵活调整服务模式，才能发挥出互联网技术的优势。

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