WISEx新金融峰会 | 爱财CFO于浩：金融的本质是通过资本流通完成资源的高效配置
金融的本质是通过资本的流通完成资源的最高效配置。然而在传统的金融体制下，却有大量有资金需求的人未被覆盖。科技使原来没有被传统金融所惠及的群体享受到服务，发现了传统手段没有发现的信用，从而拓宽了消费金额的边界。
在9月22日的WISE x 新金融峰会上，爱财集团CFO于浩发表了关于“技术扩宽消费金融边界”的演讲。
在他看来，目前消费金融的模式呈现三足鼎立的局面，分别是银行系、产业系和互联网系。
银行系有低成本和资金、合规通道和比较强的信用背书，但是缺少对科技的合理应用。
产业型拥有巨大场景和流量，资金成本不是特别低，对科技应用有一定想法。
互联网系是典型的技术驱动，没有银行资金成本也没有产业的强背景，主要是服务好用户。
爱财认为他们属于互联网系，他们做消费金融的方式是“铁三角”——分别布局场景、科技和金融。
场景方面他们称为“掌握人生入口”，从学生进入社会，在成为白领之前就抓住这批用户，搭建从金融机构到年轻用户的高速公路。科技方面则专注于精准营销、智能风控和科学决策。金融方面主要是跟金融机构合作，连接金融机构和资金需求方，并在其中提供风控等能力。目前爱财集团已经实现盈利。
最后，他做了一个行业判断：目前全国200多家消费金融公司，未来大多会死掉，剩下三四成会重组成大公司。
以下为于浩演讲全文：
谢谢36氪有这样一个平台跟大家分享一下我们的看法跟见解。这次分享的主题“科技拓展消费金融边界”，为什么这么说呢？科技发展到今天，很多人认为，科技已经颠覆了传统金融，这一块我认为科技是拓展了金融的边界，特别是消费金融。这一类的消费金融定义不是房屋抵押的按揭，是我们息息相关的小而分散的科技金融，科技正在产生更大的效率。
我们来看一下，金融的本质是什么？金融的本质，我认为，通过资本的流通完成资源的最高效的配置。现在来说，传统金融做什么事情？现在通过半年报，上市公司48%的利润被银行拿走了。银行做了什么？银行有牌照的优势，获得低成本的资金，这些钱的话给到大而稳定的国企、上市公司以及锦上添花的企业送去一些钱，这是金融机构做的事。我认为，这其实是一种牌照套利、监管套利。真正的金融做什么呢？我们看一组数字，我们中国的普惠金融的受益人群约1.5亿，大部分人群没有被金融所惠及，互联网金融的出现使得大量非受益人群享受到服务的，科技发现传统手段没有发现的信用，让这些信用具有了价值，才能惠及普通的真正有金融需求的这样一些人。
消费金融是万亿级的市场，是2013年逐步发展起来，2013年60亿，到2016年4800亿，今年肯定破万亿，这是快速发展的消费金融，同时潜力巨大的市场。为什么这么说？一个是国家政策，整个国家是从投资驱动、出口驱动转向消费拉动的形式。再看整个社会消费习惯，现在的话消费人群90后、00后起来，他们消费习惯，越来越接受新的消费理念，越来越有超前消费的习惯。再看一下，我们现在经济发展一定的阶段，目前中国的人均GDP突破八千美元，在整个世界范围内被认定为消费金融爆发的潜力。第四个方面，也最重要的方面，我们的科技的手段得以发展。刚才蚂蚁金服的李博士也说了，现在我们的中国的交易成本是极低的，给大家提供了一个极好的手段。点融资本也说到，我们在监管提供了很便利的条件，我们可以充分利用数据做一些科技上的尝试。所以说在政策方面，在个人消费习惯上面，在经济层次上面，和科技方面的话，我们遇到了一个非常好的时代机遇，所以促成了消费金融一个万亿的市场的崛起。
目前消费金融是什么样的现状呢？目前呈现出市场和产品模式的多样性：包括以前原有的房、车的金融，现在新出来的网购的、旅游的、教育的金融，还有延伸出婚庆、母婴都可以做信贷金融。模式呈现三足鼎立的局面：包括三大巨头，一个是银行系，他们有优势，银行的支持，低成本的资金，合规的通道以及比较强的信用背书，但是缺的恰恰是对科技的一个合理的应用。举个简单的例子，比如说银行或者银行下面的消费金融公司，他们认为，面谈面签做风控客户的话，不管风险怎么样，认为是合格的客户，出了风险责任跟他们没有关系。但是活体识别、电子签名风险更低，没有合规和监管体系，还是不合格的客户。他们更看重的是一个合规的要求，对科技金融的应用的话，是非常固化满足传统监管的需求，这是传统银行系的消费金融的弊端，虽然他们有资金很大的优势。
第二个是产业系，他们优势的话，有很大的场景，比如流量的输入。相对于银行处在一个中间的地段，资金成本不很便宜，通过集团背书拿到一些资金，对科技的应用有一些想法。
第三个是互联网系，是典型技术驱动，虽然没有银行资金成本这么低，没有产业系比较强的背景，在科技应用永远走在前面的。我们爱财集团，还有蚂蚁，京东，他们远远优于银行或者传统金融机构，他们发现了一批好的用户，做好相关的服务。金融科技，尤其大数据的应用，对于消费金融领域小而分散的业务有很好的提升业务。
我们爱财集团一直做消费金融的，我们总结下来消金最关键的核心“铁三角”—— 一个是生态，或者说场景。第二个是科技，第三个是金融。这三块怎么解释呢？可以看一下我们的布局。
第一个场景，我们叫做掌握人生入口，提供陪伴式的金融服务。这个怎么说呢？我们瞄准做消费金融最好的人群，他们从哪儿来？大家可以想想看，很多人用信用卡，从来不用信用卡分期。35周岁以下被认为是消费金融最优质的人群，85后、90后甚至00后，他们消费是很超前的消费观念。最好的消费金融入口，我认为是从高校以后，年满18周岁。这个优质人群从高校毕业出来，这是很好的入口。我们做从金融机构到高校这样一条相当于高速公路的服务。我们从2014年到现在覆盖了95%以上的高校的注册用户，相当于三千多万大学生，我们覆盖了三分之一以上。这提供了大量的新鲜的用户，这是第一步的布局，不光是消费金融领域，还有快递、打印，包括方方面面的，跟生活相关紧密联系的一些在里面。
第二块，主要是科技布局，包括人工智能、大数据、区块链，我们专注于三个领域：精准营销、智能风控和科学决策。我们在尽量不干扰或者少干扰的情况下，进行最精准的产品营销。大数据风控，我们掌握大部分细分人群的第一笔交易记录，这个是银行没有的，第一张信用卡记录都在我这边，通过这些数据获得，我们有一个独家记录。我们做了一个联合建模的风控体系，现在一个新用户成本，大概是12块钱，一个老用户2.6毛，我们做一个用户生命流程，大概是毫秒级别，这是智能风控的体系。第三块，科学决策。我们现在把公司所有的决策体系做了一个数字化的改造，改造之后，我们可以看到每个人，每个时间具体的每个项目用了多少的资源，完成了多少的配置，这三块是我们做的。
第三板块是金融布局是我们做的资管业务，我们修了金融机构到资金需求方借款的高速公路，同时在高速公路上提供一些加油站、服务区配套的一些服务，提供风控等相关服务。我们跟很多银行，包括中国银行、平安银行、招商银行建设合作共赢的关系。我们通过这样一个生态、科技、金融三个板块的建设，做成这样一个架构，这三个板块的架构目前经历了很多的时间，也是蛮费钱的。去年的时候，我们单月实现盈亏平衡，是2016年12月份实现了单月净利润，挺开心的，公司终于活下去了，以后不用烧投资人的钱。随着公司的发展规模越来越大，净利润越来越高，上个月净利润已经突破了两千万，全年累计是一个亿。通过我们的布局，通过我们的科技板块，以及建立资管布局，我们已经完成从创业到快速发展的阶段跨越。
分享一下对未来的判断。现在过去了野蛮生长的阶段，监管越来越严格，这一块比较同意刚才所说的，监管越来越严，分工越来越细，专注于哪一块把哪一块做好。同时在监管条件，牌照为王，就是说在中国，我们认为跟监管去做一些讨价还价，或者去做一些抗争的话，不如老老实实拿一些牌照，而且牌照越来越贵，支付牌照前两年很便宜，前两年是五六亿，现在是已经十个亿，消费牌照越来越贵的趋势，幸好我们拿得早。还有结构细分，牌照备案有这么一个的过程。现在全国有200多家消费金融公司，多半机构会死掉，剩下30%、40%通过并购重组成为大公司，真正存活优质公司，未来生活的话日子会过得很舒服。这一块是我们消费金融领域发展经历一些分享。也希望后面跟在座各位有一些合作和进一步的沟通。
