刘润：从我两次错过拍拍贷，讲讲我价值8000万的认知

很少有人注意到来自大洋彼岸的一则新闻“中国互联网金融公司拍拍贷在纽交所正式上市，发行价13美元，募集资金2.7亿美元，总市值超过40亿美元”。

以市值计，大股东和CTO顾少丰身家75亿人民币。

在我做咨询顾问的职业生涯中，拍拍贷是我心头的一个结。因为它曾经两次被放在我的购物车里，我都把它拿了出去。今天，在祝贺顾少丰和他的拍拍贷终于实现理想、修成正果的时候，我想讲一讲我这个价值8000万元的认知。

拍拍贷的创始人顾少丰，在他2006年离开微软去创业的时候，跟我是同一个部门的同事，当时，我是部门主管，他是技术主管。

他离开微软创业的第一个项目，是当时还不太成气候的播客，类似今天的“喜马拉雅”，他的“菠萝网”（www.podlook.com）是其中的翘楚。我记得在他决定创业的时候，我还在博客上专门写了一篇文章《互联网，jack来了！》，Jack，是他的英文名字。

因为播客的风口一直没有到来，2007年的时候，他再次创业，这次，创立了今天的拍拍贷。

拍拍贷是中国第一家做P2P贷款的公司，当时没有人知道它在做什么，实际上在2012年的互联网金融风潮开始之前，没几个人明白“P2P”是怎么回事。

当然地，他们做得很辛苦。所以过了一段时间，他来找我，说，润总，我需要一个商业上的顾问，我觉得你挺合适的，要不我给你1%的股份，你给我们公司当商业顾问，帮助我们一起思考，接下来该怎么干吧。

我还真花了一点时间，研究了一下拍拍贷的商业模式。一看之下，觉得特别不靠谱。

它的商业模式就是，一个人要把钱借给另一个人，过去是通过中介的方式，也就是银行来完成。而它是个撮合平台，就是说一个人可以通过它这个平台，直接把钱借给另一个人。这样一来，沟通的效率是提高了，但是，信用问题却解决不了。

这里要稍微说一点金融知识：我们认为金融机构扮演了两个重要的职能，一个职能叫做沟通中介，一个职能叫做信用中介；沟通中介是解决匹配问题的，把有钱的人和需要钱的人匹配在一起，信用中介是解决借款不还的信用风险的，通常采用抵押、担保或者信用机构来解决。

我在和他沟通的时候，告诉他说，你这个拍拍贷，它解决了沟通中介的问题，但是，它没有解决信用中介的问题，而这部分风险很大。你不要觉得通过法律文书能够规避这个问题，如果有人赔了钱，这个责任是规避不了的，他们可能不走法律途径，而采用极端手段来维权。这个问题如果不能得到解决，这个公司做不大的，小规模的时候还没有人管你，做大了肯定会被监管。1%的股权我也不要了，你还是找点靠谱的事做一做吧。

今天看来，这1%，价值2.6亿人民币。

虽然我没有成为他的股东，但是因为是很好的朋友兼同事，所以我们还是经常沟通一些情况。

2008年的时候，我成为公益机构香港百仁基金的特邀会员，创造性地提出来用类似众筹的方式来做公益（就像今天的“腾讯公益”），这个逻辑和拍拍贷的方式非常像。我看他们做得太艰难了，就把他们推荐给基金会，通过做众筹平台的项目赚一点钱来贴补公司。

2009年，顾少丰给我和几个朋友发了一封邮件，说拍拍贷现在估值在600万人民币以内。本次会增发一些股份，如果大家感兴趣，可以放入几万块钱，占0.x%的股份。那个时候的我，继续觉得不靠谱，也没有投。

如果当时我随便投个两万块钱，按照今天的市值，已经价值8000多万人民币。

2012年，互联网金融终于火起来了，一大群P2P公司如雨后春笋般冒了出来。在创业5年之后，拍拍贷终于拿到了第一轮融资，融资金额2500万美元。

2014年，拍拍贷获得了B轮融资，融资金额5000万美元。

2015年，雨后春笋们纷纷死去，优胜劣汰，拍拍贷获得了C轮融资，融资金额近1亿美元。

在得知它获得C轮融资的时候，我坐在家里面算啊，如果，我在600万的时候投入了两万元，到这个时候，会值多少钱？作为一个商业领域的咨询顾问，到底是什么过错，导致了一再错过？

今天我讲这个故事，不是想回忆往事，而是想要告诉你，这件事让我明白的道理：那些我认为靠谱的事情，不一定真的靠谱；那些我认为不靠谱的事情，不一定真的不靠谱。

我们之所以觉得一件事情不靠谱，是因为我们在自己熟悉的领域，经过了一些经验的积累，已经逐渐形成了一套逻辑，越多的经验堆积上来，这个逻辑就越能自洽，最后形成一个闭环。然后你会把它当成真理，一旦发生在这个逻辑闭环之外的，就会被认为是错的。

这原本是一个很好的能力，因为它能够提高我们决策的效率，降低试错的风险。但这个逻辑闭环，也会成为你吸收新知识、接受新观念、获得新能力的阻碍。

比如传统金融机构，是这么评价互联网金融的：你们这些互联网金融机构，你们懂什么风险管理啊？你们只不过是在国家还没有监管过来的时候，干一些非法的勾当而已。

而互联网金融机构，是这么评价传统金融的：你们这些传统金融机构，你们那叫什么风险管理啊，你们只不过是把价值200万的房子拿出来抵押，借100万给人家，你们有什么风险啊？你试试在没有抵押的情况之下，也把钱借出去，这才叫风险管理！

这两种观点之间的差异之大，可能他们这样讨论下去，3年5年都不一定能够有一个结论。我不是想讨论这两个观点孰对孰错，而是想说，他们之间的冲突，是逻辑闭环造成的。

是我自以为是的逻辑闭环，把8000万拒之门外。

想明白了这一点之后，我的商业咨询生涯发生了一个重大的转变，遇到很多貌似不靠谱的事情，我都会坐下来，认真地想一想：这事真的不可能吗？真的不靠谱吗？

2015年，我终于正式和拍拍贷建立了合作，成为了他们的战略顾问。其实做这个战略顾问，不是为了指导他们，而是为了纠正我自己的错误。

今天，在拍拍贷上市的这个时点，我将故事写下来，分享给你，是希望你不要犯类似的错误，对于任何事物，都要具有好奇心，都要有空杯的心态。我们赶上了一个时代，世界的变化不断地在加速，千万不要让你的存量，变成你的障碍。

听说，孩子刚出生的时候，头顶有一块是没有长拢的，叫做囟(xìn)门，要到两岁的时候才会闭合。在此之前，据说孩子能够看见所有的东西，了解全宇宙的知识。直到他们囟门闭合，才会变成一个凡人。

希望我能用这个价值8000万的错误，重新打开你的脑洞，打开你的逻辑闭环。

作者简介：

刘润，润米咨询董事长，传统企业互联网化研究者，微软前战略合作总监；公众号：刘润（ID：runliu-pub），在“得到”App开设《刘润•5分钟商学院》专栏，著有《互联网+：战略版——传统企业，互联网在踢门》《互联网+：小米案例版》《趋势红利》。