新三板大数据：谁是2016年新三板交易之王
新三板在线 · 文/蔡亚茹
再过两天，新三板2016年全年交易就将划上句号。从目前的数据看，东海证券已经铁定成为新三板2016年交易冠军，其后是联讯证券。
一个好现象是，作为制造业企业的代表，卫东环保、安达科技和明利股份3家公司挤进交易前五强。另外TMT行业的汇量科技、百合网排在第七、八位。
这也正好和全国股转公司副总隋强27日演讲指出的“服务好创新创业企业是新三板的使命和基因”相呼应。
2016年关键词：转板、摘牌愈演愈烈
谋取转板和主动摘牌是2016年新三板市场两大关键词，也是两股潮流。
2016年12月23日，证监会创业板发行审核委员会宣布拓斯达首发过会，继中旗股份之后，拓斯达成为扩容之后第二家成功IPO的挂牌公司。就在当日，慧尔股份等五家挂牌公司公布IPO申报稿，挂牌公司IPO热情高涨。
2016年是挂牌公司上市“热情”大爆发的一年。根据东方财富choice数据统计，截至2016年12月28日，共有72家挂牌公司提交IPO申报稿。其中森鹰窗业等61家挂牌公司IPO申报稿于2016年公布，而就在12月份便有宏源药业等9家公司提交IPO申报稿。
同时，源源不断的后来者进入上市辅导。12月28日，科安达发布关于上市辅导备案的提示性公告。整个12月，共有津同仁堂等21家挂牌公司进入上市辅导阶段。
截至2016年12月28日，新三板共有301家挂牌公司进入上市辅导阶段，而这其中近七成公司上市辅导开始于2016年。在2015年，进入上市辅导阶段的公司仅有72家，2015年之前更少，只有18家。
挂牌公司IPO热情之所以如此高涨，与持续低迷的新三板流动性有脱不了的干系。三板成指的最高点出现在2015年4月7日，当日，三板成指2134.30点收盘，而在2016年降至1139.98点后，目前仍维持在1200点左右。
而另一方面，主动终止挂牌的公司数量持续增长。12月26日，苏州园林(833209)因经营发展战略调整拟申请终止挂牌。苏州园林2015年8月挂牌，为创新层公司，挂牌期间通过定增完成1.14亿元融资。
近期摘牌的创新层公司不只苏州园林一家，捷世智通(430330)、诚烨股份(835580)等创新层公司也于12月宣布主动申请终止挂牌。
根据东方财富choice数据统计，截至2016年12月28日，新三板史上共有93家公司终止挂牌。其中，中成新星等四家公司由于未在法定期限内披露年报或半年报被股转强制摘牌，另有昌盛日电等公司因未能在法定期间披露年报或半年报而主动申请摘牌。而其中还包括中旗股份等27家因转板或被上市公司吸收合并而摘牌的公司。
大数据：东海证券115亿成交额排第一
隋在昨日的讲话中提到，“万家挂牌公司的背后，(是)这些万家挂牌公司在发展阶段、经营管理和股本规模的差异”。而东北证券新三板研究中心总监付立春也表示，“如果用一个词来概括当前的新三板市场结构的特点，可能‘分化’最为恰当”。
分化是当前新三板市场的趋势，分化不仅表现在挂牌公司所属行业、新三板一、二级市场交易活跃度方面，挂牌公司在估值等方面的分化也较为明显。
截至2016年12月28日，新三板共有10129家挂牌公司，按照三板管理型行业分类，84.22%的挂牌企业集中在制造业、信息传输、软件和信息技术服务业、租赁和商务服务业、批发和零售业及科学研究和技术服务业五大行业。
而这其中，制造业及信息传输、软件和信息技术服务两大行业涵盖了七成挂牌公司，在挂牌公司数量方面分别占有50.72%和19.73%的份额。
不仅是行业，定增和二级市场交易方面也同样存在分化。
12月27日，华龙证券(835337)发布《股票发行报告书》，华龙证券96亿元定增落下帷幕，这是年内已实施完成的最大规模定增。
以增发上市时间为划分标准，根据东方财富choice数据统计，截至12月28日，2016年共有2598家公司通过定增实现融资，募集资金总额达1319.52亿元，也就是说近七成的挂牌公司在本年并未通过定增进行融资。
而在2016年已完成定增的公司中，募金总额过十亿元的公司共有ST亚锦(830806.OC)等12家，上述12家公司今年共募集269.5亿元，占市场募资总额的比重达到了20%。
二级市场交易方面也同样，截至12月28日，2016年新三板总成交额为1874.65亿元。其中，东海证券等16家挂牌公司成交额超过十亿元，这16家公司成交额总额占市场成交额比重达到了25%。个股方面，东海证券115.70亿元成交额排名第一，占市场总成交额比重达6.17%。
股票成交情况会对挂牌公司市值产生影响，目前新三板挂牌企业总市值为23651.45亿元，九鼎集团(430719)1024.50亿元市值遥遥领先于其他挂牌企业，占新三板挂牌公司总市值比重0.81%。
神州优车(838006)、中科招商(832168)等9家公司进入新三板挂牌企业市值前十名的榜单，而这十家公司占据了新三板13.71%的总市值。
分化趋势：高科技企业走向舞台中心
对于新三板市场的分化，付立春表示，“新三板目前的分化是处在成长期的创新创业企业所固有的现象，随着新三板从挂牌公司数量的扩大到质量的提高，这种分化还会进一步体现出来”。
然而不管什么样的市场都会有巨头诞生。在新三板挂牌企业突破万家，市场产生分化的背景下，究竟哪些企业站在了新三板金字塔的顶部？
若以总市值为衡量标准，金融业挂牌公司在新三板仍然占有主导地位。六成新三板挂牌企业总市值前十强的席位被金融业公司占据。除遥遥领先的九鼎集团外，中科招商369.25亿元市值排名第三，硅谷天堂311.58亿元市值排在第四名，东海证券、信中利及南京证券同样跻身前十强。而非金融业公司仅有神州优车、恒大淘宝、新产业及景津环保四家。
不过，从2016年成交额排名分析，金融业挂牌公司的优势却有退减趋势。在新三板挂牌企业成交额前十强中，金融业挂牌企业仅占据四个名额。相比总市值排名金融业挂牌公司60%的占有额，金融业挂牌公司在2016年市场成交额前十强中的占有额下降为40%。
虽然东海证券以115.7亿元成交额稳坐新三板2016年市场成交额排行榜第一名，甚至与排名第二的联讯证券拉开了40亿元的差距，但卫东环保、安达科技和明利股份等六家实业公司已经跻身市场成交额前十强。
这表明，科技密集型及制造业企业逐渐走向新三板舞台的中心，而种趋势也符合了证监会副主席姜洋12月27日在首届人民财经高峰论坛上指出的“夯实基础，不断提高资本市场服务实体经济的能力”的目标。
2016年12月27日，全国股转公司副总经理隋强也提出了“服务好创新创业企业是新三板的使命和基因”的观点。
“无论新三板怎样发展，服务好创新创业企业都是我们的使命和基因，无论新三板走到哪一步都不能忘记这一使命。”而已经基本完成了规模积累迈入“万家时代”的新三板已经进入二次创业阶段。对于万家企业挂牌后的思考，隋提出了四个角度。
首先是处理好创新发展与风险控制的问题，守住不发生系统性金融风险的底线。隋强表示，“2017年股转公司将致力于建设大数据智能监管平台建设，只有规范市场，发展才有根基，发展才有方向，发展才能得到上级的支持和重视。”2016年的监管仅仅是个开始，高压监管将伴随未来新三板的发展。
第二是，推动投融资的平衡发展，妥善处理好投资和融资的关系。新三板如何解决流动性问题备受市场各界人士关注。隋强的讲话肯定了增加大宗交易机制、丰富做市商的类型和数量和扩大投资者群体类型的发展方向，但在改革现有制度的同时，规范运作和严格监管同样重要。
第三是，妥善处理好标准化服务与个性化需求的问题，深化新三板差异化管理服务。分层制度仅仅是一个开始，2016年6月27日落地的分层制度为新三板差异化管理打下了基础。2017年的新三板将加大制度供给，为不同公司的不同发展阶段提供与其发展相适应的制度供给。
第四是，妥善处理好改革预期和改革进程的问题，稳定好市场信心。与主板、创业板等相比，扩容仅3年的新三板还很年轻，目前所面对的流动性低迷等可以概括为“发展的问题，成长的烦恼”。而对于改革，付立春表示，从政策制定、制度完善角度，新三板市场分化加剧也是其面临的又一项挑战。
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本文出品：新三板在线。作者：蔡亚茹。
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