新三板周报:做市指数创历史新低,新三板挂牌VC/PE或将迎来新一轮洗牌期
新三板在线研究中心 · 文/陈睿 郭浩文
内容摘要
◆ 一周行情
新三板做市(899002)收盘1003.08点,当周下跌0.45%
协议企业:上涨336家,下跌243家,平9672家
做市企业:上涨284家,下跌404家,平700家
◆ 新三板新闻
新三板收评:做市指数盘中最低跌至1000.84点 创历史新低;
业绩增长来源各异 新三板挂牌私募机构面临洗牌。
一、新三板新闻
1、业绩增长来源各异 新三板挂牌私募机构面临洗牌
目前新三板挂牌私募机构三季报已基本披露完毕。整体来看,新三板VC/PE盈利模式各异,业绩分化进一步拉大,盈利不足100万甚至亏损的VC/PE不在少数,“马太效应”凸显。
按照日前下发的《关于挂牌私募机构自查整改相关问题的通知》,11月10日为挂牌私募机构自查整改的最后期限,届时未按要求整改的私募机构将被强制摘牌。业内人士指出,“业绩分化+整改”大背景下,新三板挂牌VC/PE或将迎来新一轮洗牌期。
10月27日,全国股转系统下发《关于挂牌私募机构自查整改相关问题的通知》,对新三板挂牌私募机构下达最后通牒,要求挂牌私募机构按照相关整改条件细则在11月10日前提交自查整改报告,否则将予以摘牌。
业内人士表示,为了符合整改要求,不少新三板VC/PE选择剥离私募基金业务。麦高控股三季报称,针对摘牌风险,公司积极自查并整改,争取符合监管规定。截至本报告披露日,已将直接管理的私募基金全部转出,并将持有从事私募基金管理业务的子公司股权全部转让,经营范围不再包含私募基金业务。此外,麦高控股注销私募基金管理人资格的申请已经中国证券投资基金业协会审核通过,不再具备私募基金管理人资格。
2、新三板收评:做市指数盘中最低跌至1000.84点 创历史新低
11月10日,新三板做市指数再创新低,盘中一度跌至1000.84点,最终报收于1003.08点,跌0.10%。
成交方面,当日新三板共有806只个股出现成交,总成交金额8.2亿元。成交过千万的有18只个股,最高的是慧云股份成交6086万元,其次是奥吉特成交5889万元,以及金田铜业成交5343万元。
涨幅方面,做市涨幅超过10%的有广源精密涨13.33%,以及华泰集团涨11.29%;协议涨幅达到100%的有四只个股,分别是九森林业、凯地钻探、君辉环保,以及国创富盛。
跌幅方面,做市跌幅超过10%的有四只个股,分别是国佳新材跌19.75%,海能仪器跌14.01%,天线宝宝跌13.33%,澳坤生物跌10.48%;协议跌幅达到50%的有那然生命、际动网络、联冠智能、中旭石化、本捷网络等五只个股。
二、新三板市场总览
市场交易概况
成交额TOP10
本周做市涨幅TOP10
本周协议涨幅TOP10
本周挂牌情况
本周股票发行情况
本周增发情况
三、新三板在线精品文章/研报回顾
精品文章:
1、《做市“死局”》
文章摘要:
“说实话有点后悔做市。”
11月9日,一家新三板做市企业的负责人“吐槽”:做市以来股价不升反降,目前已经跌破净资产,还要担心三类股东问题……
同一天,新三板做市指数继续下跌至1004.04点(盘中最低至1002.64点),做市交易额仅有1.53亿元,比协议成交额整整少了8个亿。
要知道,当天协议转让的莫森泰克(837904)一家的成交额就有1.93亿元。
与此同时,做市商大幅收缩做市业务,退出做市股票和企业重新转回协议转让的公告接二连三。
仅仅9日当天,鸿图建筑、美心翼申、冠为科技三家公司从做市转协议。而宣布协议转做市的只有联科云一家。
为什么作为市场创新的做市交易制度,会到了“人人唾弃”的地步?
2、《新三板43家企业换“心”:主业跨界大转换》
文章摘要:
“穷则变,变则通,通则久。”
11月6日,在演员叶一茜成功“借壳”后,科电瑞通(430756)立即公告变更主营业务,从原来的“主要致力于为火力发电厂提供火电锅炉节能环保整体解决方案”,变更为“从事影视剧投资、制作和艺人经纪相关的文化娱乐业务”。
科电瑞通近几年连续亏损,今年上半年和去年上半年的营收均为0,公司的持续经营能力岌岌可危。
换“心”变得顺理成章。
事实上,面对经营不善、利润下滑的现实,不少挂牌公司纷纷选择转换主业。
新三板在线不完全统计发现,截至11月7日,2017年以来已经有78家挂牌企业变更主营业务,其中43家涉及跨行业转型。
3、《“铁面”发审委》
文章摘要:
“乐视网IPO财务造假,多名发审委委员被采取强制措施”的消息言犹在耳,发审委就开始果断“发狠”了。
11月7日,第十七届发审委第35、36次会议审核结果显示,国金黄金股份有限公司、成都尼毕鲁科技股份有限公司以及云南神农农业产业集团股份有限公司等5家公司被否,只有苏州春秋电子科技股份有限公司一家过会。
这刷新该发审委上任以来单日“被否率”纪录——高达83.33%。
统计数据显示,截至11月7日,第十七届发审委自上任以来共审核36家企业IPO申请。其中20家过会,通过率为55.56%,较2017年前三季度的83.67%下滑明显。
本届发审委也被冠以“史上最严发审委”、“铁面发审委”的称号。
最遗憾的是,自本届发审委上任以来,共有钜泉光电(835933)等4家新三板挂牌公司上会,其中两家被否、两家被暂缓表决,零过会。
4、《新产业再度冲刺IPO新三板企业转板前途难测》
文章摘要:
10月31日,深圳市新产业生物医学工程股份有限公司(如下简称为“新产业”)在证监会网站披露招股说明书,公司拟在创业板上市。
这是新产业第二次冲刺IPO。
资料显示,新产业原是一家新三板挂牌公司,其于2014年7月25日挂牌新三板,市值一度排名新三板前十。
市场认为,在当前“大发审委”IPO审核低通过率的背景下,新产业的上市不乐观。
事实上,11月6日钜泉光电(835933)公告称,在1月3日的发审委审核会上公司IPO首发未通过。此前的森鹰窗业(430483)IPO也被否决。另外的奥飞数据(832745)、博拉网络(834484)被暂缓表决。
新三板挂牌企业IPO之路被蒙上一层阴影。
精选研报摘要:
1、《新三板创投系研究之一:红杉资本的新三板投资秘诀就是“创新”》
研报要点:
根据对红杉资本近年来投资案例的分析,“赛道”投资的逻辑越来越清晰,而这一逻辑在新三板的投资上也同样适用。
红杉资本投资的新三板企业共有17家,主要分布在云服务、游戏娱乐、影视制作、环保这四个行业,这些企业都有一个共同的特征,就是“创新”。
英雄互娱是红杉资本近年来投资最成功标杆项目。新三板在线分析,17个项目中,柠檬微趣、恒信玺利、北森云、百川环能、合全药业及京冶轴承有可能成为下一个“英雄互娱”。
免责声明
本报告中所提供的观点及信息仅供参考,不构成任何投资建议。本报告基于已公开的资料或信息撰写,本研究中心不保证该等信息及资料的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映本研究中心于本报告发布当日的判断。
在任何情况下,本研究中心不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本研究中心对本声明条款具有唯一修改权和最终解释权。
本文出品:新三板在线研究中心。研究员:陈睿 郭浩文。
转载声明:本文为新三板在线原创文章,转载请注明出处及作者,否则为侵权。
风险提示:新三板在线呈现的所有信息仅作为投资参考,不构成投资建议,一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎!