数字货币 | 比特币期货: 一种华尔街操纵市场的新方法 ?

编者按：本文来自区块链新金融，作者：Eric Eissler，编译： Joe，36氪经授权发布。

标准化衍生产品的出现（尤其是受到SEC监管这种），是市场成熟的一个标志。而无货沽空（无需持有比特币现货也可参与交易）吸引了华尔街机构资金的注意，新的一年，全球市场行情可能会发生本质的变化。

华尔街的投资者（CME及CBOE推出标准化比特币衍生产品吸引了机构投资者）真的能通过比特币期货操纵整个加密货币市场吗?  

从1月15日的那场下跌来看， 对于此问题的答案似乎是  “肯定的”， 机构投资者确实操纵了市场。

外国网友神预言

在上周的市场暴跌期间，Reddit 论坛上有人开玩笑地预言道：

“ 在美东1月17日周三下午4点，当第一个芝加哥期权交易所CBOE推出的比特币期货合约期满时，市场下跌将会停止（当时比特币的价格是10900美元）。甚至有一个幽默的Reddit用户发布了一个倒计时的帖子来“预测”市场。虽然比特币的价格没有立即反弹，但在期货合约到期后，大部分代币开始反弹...... ”

期货策略

许多机构投资者 “狡猾地” 利用期货合约来拉低币价，他们通过在支撑位（support levels）上设置止损触发(stop-loss trigger) 进一步压低价格，使其"看起来” 像是崩盘。

这吓到了新的投资者支持卖空并清仓避免损失。通过采取这种相似的策略，华尔街投资者正在压价，以更低的价格进场，并可能将比特币的价格推高至前所未有的高点 。

然后，机构们采取相同的“策略”再玩一次...

同涨同跌的原因

而有趣的是，加密货币市场似乎与代币 （altcoins）市场是同时涨落的。难道是系统性的问题导致交易所价格和谐的涨跌吗? 真的很难回答，但是有几个因素在起作用。

大多数交易所使用比特币作为通用交易货币，这导致许多投资者通过买卖比特币来购买代币。

这是系统性的，因为大多数交易所都要求比特币而不是用法币来交易。在市场上投资法定货币很容易，然后交易;  将其从一种币换到另一种币，而不是将其兑换成法币。

此外，比特币兑法币价格升值或者下跌时，所有代币通常都会跟随。这是因为所有的代币价格都是基于他们的比特币兑换汇率，而不是法币兑换汇率！ 所以，比特币对市场定价有很大影响。

大部分市场都与比特币价格相关，因此比特币期货合约可以很容易地操纵整个加密货币市场，所以比特币的价值不仅仅限于自身价值，还影响到所有与之配对的代币价值。

2018年1月26日 （五天后），芝加哥商品交易所(CME)的比特币期货合约即将到期时，下一个立见分晓的时刻即将到来。

（考虑到加密货币市场正在复苏，这些合约很可能会延续牛市。）