赵长鹏别怼红杉，传统风投的日子不好过

文章来源：链闻ChainNews
作者：汪泽

世界最大的虚拟货币交易所币安先是在香港法庭和差点成为自己股东的红杉资本干了一仗，原因是红杉认为币安在去年引入投资者时，违反了投资排他协议。因此，红杉资本这家老牌的风投机构在香港起诉了币安的创始人兼 CEO 赵长鹏。

这宗官司结果未知，赵长鹏在推特上又向红杉提出了挑战，表示以后可能会要求所有申请在币安交易所挂牌的区块链项目，必须披露是否直接或间接与红杉资本有联系。

币安创始人赵长鹏在推特上的这段话被普遍解读为向红杉资本再一次宣战

这一举动被不少媒体解读为「币安有可能清除掉红杉投资的项目」——这可能只是一种极端解读，币安并不认可。不过实际上，币安和红杉的这场战斗中，代表加密世界新势力的币安，早已扭转了传统行业中，被投资公司对投资者必须俯首称臣、被投资者牵着鼻子行走的状态。

原因很简单：第一，传统风险投资机构，除了Andreessen Horowitz、Union Square、Draper Associates 等极个别公司算是布局较早，在区块链领域有些势力之外，大部分都还在摸索阶段，他们更多的作为看上去也是「害怕错过」而作出的 FOMO 式胡乱投资 ；第二，智能合约推动的 ICO 热潮已经变革了初创公司的融资模式，传统风险公司投资在项目早期的推动作用愈发势微。

在有金融头脑的人看来，区块链最伟大的天赋在于，它解锁了一个非正式的零售投资市场的集体力量。无论是用于纯粹的投资还是为新的商业概念众筹，这项新兴技术让世界称奇，它像放大镜聚集阳光那样，引导和利用了未开发的投资者需求的力量。

而这个过程可以忽略传统风险投资的存在。尽管监管机构和各国政府不断出台措施加以抑制，个人投资者仍纷纷涌入加密货币市场，大肆通过 ICO 的模式为区块链创业公司提供资金。ICO 所聚集的资金数额庞大，2017年 ICO 筹资规模总计为 56 亿美元，而2018年初到现在短短几个月，已经超过 63 亿美元。面对这样的现实，犹豫不决的传统金融机构和风投公司未免感到为难和落伍。

风险资本家现在处于加密市场的边缘，必须重新定位自己的角色。一些风险资本家对区块链带来的颠覆性力量更感兴趣，而另外一些人则为潜在回报或这个新帝国的顶尖地位无法自拔。不管怎样，风投凭借自己的资金和专长进入加密货币领域，势必会掀起涛天巨浪。

风投已经姗姗来迟

“风投迟到的一个原因是，流入 ICO 的资金很大一部分都是比特币和以太币创造的早期财富。我认为这是一个角度，短时间内有超过 4000 亿美元的财富被创造出来。很多进入 ICO 世界的人，他们买了比如 1000 美元的虚拟货币，现在价值 1000 万美元，因此这些人既是投资者，也是一种杠杆，” Aleph VC的合伙人 Eden Shochat 说。他领投了2014年的Colu种子筹资轮，不久前，Colu 又通过 ICO 筹资 2000 万美元。

新的初创公司终于在金融领域的传统界限之外找到了启动业务的途径，吸引了源源不断的资金，而在这个过程中，风投公司却按兵不动。

硅谷的「沙丘路」是传统顶级风投云集之地，被视为风险投资的圣地；加密货币兴起，让沙丘路略显落寞

在科技领域，风投是竞争最激烈的行业之一，通常风投公司不会就这么看着人家轻轻松松地赚钱，然而出于法律方面的原由，风投公司的谨慎基本上也是经验使然。如今，美国的监管机构发出了更有利的信号，比如美国证券交易委员会主席 Jay Clayton 不久前承认：“不是所有ICO都是欺诈性的”，因此风投自然是有兴趣跃跃欲试了。

Shochat 认为，越来越多的风投将逐渐进入这一领域。“很多风投公司正在修订有限合伙协议，希望获准进行代币投资。相应的行业标准将会出现，风投会要求将全部管理资金的 10%至 15% 用于代币投资。风投将越来越多地参与这一领域的投资。”

尽管加密货币市场低迷，但到今年 4 月，ICO 和 ICO 之前进行的投资已经超过 2017 年的融资总规模。无论有没有获得机构资金的提振，区块链都已经渗透到几乎每一个行业，医疗和房地产等通常竞争激烈的领域，现在甚至出现了完全众筹的项目。

随着这些项目逐渐成熟，证明自己的可持续性，风投也热切希望分一杯羹。其他大公司为区块链承担的风险也激励了风投，比如大众汽车和 IBM 分别与 IOTA 和 Stellar 展开了合作。