科技金融公司呜咔熊抢滩中西部市场

在一线城市，消费金融已经有无数玩家参与，并且巨头林立。但在低线城市及线下场景里，仍然存在高增长潜力的机会。

从需求端看，社会消费品的交易量不断增加，2017年已达到36.63万亿元，与此同时，短期消费贷款占比不断攀升。年轻一代的超前消费意识，正逐步替代老一代量入为出的理念。

中国居民消费率约占GDP的39%，消费杠杆率为34%，与欧美发达国家55%-70%的居民消费率和约74%的消费杠杆率相比，有很大上升空间。近5年来，中国居民消费贷款中有75%是房贷，消费类贷款的占比在16%左右浮动，这与美国48%房贷、28%消费贷的结构相比存在一定的调整空间。

36氪近期接触了一家定位于中西部地区的科技金融公司呜咔熊。呜咔熊成立于2016年，注册资本2353万元，总部位于成都，目前累计放款3亿元。

目前消费金融的大玩家主要有两类，传统银行和电商平台旗下的消费金融公司。对于传统银行而言，其对客户资质的要求高，信用卡覆盖不到30%，服务能力有限，并且对扩大业务面动力不足。而对于电商平台类的消费金融公司，他们主要依托自有线上消费场景，难以覆盖线下场景。

呜咔熊定位于一个资金端和资产端的撮合平台，其特点在于依靠地推团队，与垂直领域的线下商家合作，目前在全国有900家合作商户，用B2B2C的模式来开展消费分期业务。

资金方直贷，呜咔熊作为中间方，撮合资金方与消费者

在呜咔熊的业务模型中，目前医美和口腔是其重点，其服务商家的客单价平均在1.5万元，对营收的贡献达到70%；第二是教育培训，占比约10%；第三是运动健身和婚恋旅游，约占10%。

在贷款利率方面，呜咔熊对不同区域和行业有区别定价，年化利率在9%-11%之间。毛利率在8%-10%，与行业平均水平相同。

呜咔熊的另一个特点在于：定位于中西部地区。呜咔熊CEO李翔说，信用卡在中西部地区的覆盖率比一线城市低很多，消费金融在一线城市比较发达，但在中西部地区还比较弱，是一片蓝海。目前呜咔熊的交易额在成都、重庆这样的二线城市占比一半，其他三四线城市占一半。

在风控方面，由于呜咔熊的B2B2C模式，首要在于对中间B端商户的资质审核。因为放款流程是通过商户来进行的，如果有第三方的欺诈行为，那他一定要说服商户一起合谋，所以对商户有很高的入围标准，例如商户资质、营业面积、经营期限以及企业是否有负面新闻等，都会纳入呜咔熊审核范围内。

在呜咔熊的反欺诈模型中（因子大约有200个），例如日均交易规模、客单价、户籍所在地的突然变大，都会击中反欺诈模型。目前呜咔熊的逾期率在1%以内。

李翔认为，目前在一线城市，医美消费分期的市场渗透率在40%，口腔在10%。医美在一线城市日趋饱和，但在二、三线城市还比较低，只有20%，具备高增长性。另外，口腔市场的增长也十分可期，目前渗透率已经从2%增长到10%，未来还有空间。

金融类项目的普遍风险在于宏观监管政策，近期政府对现金贷监管的很严格，P2P的备案也日趋严格，一些机构受影响较大。呜咔熊的业务依托于真实的消费场景，所以在合规方面未受影响。

对于呜咔熊来说，因为其业务和京东白条、蚂蚁花呗有相同之处，但地域有较好的弥补性，未来并不排除被并购的可能。

团队方面，创始人李翔毕业于西南财经大学、法国南特商学院博士，曾担任招商银行和民生银行高管，拥有多年风险和业务管理经验，其他核心成员也来源于招商银行、华夏银行和淡马锡富登金控等金融机构。