康方生物最快下周二开簿，深创投、正心谷等为主要投资方

编者按：本文来自微信公众号“IPO早知道”（ID：ipozaozhidao），作者Uncle C，36氪经授权发布。

据IPO早知道消息，临床阶段生物制药公司康方生物科技有限公司（以下简称“康方生物”）已于昨日（4月6日）启动预路演，计划最快于4月14日开启簿记，募资规模约为3至4亿美元，摩根士丹利和摩根大通担任联席保荐人。

4月6日早间，港交所官网披露了康方生物通过聆讯后的招股说明书。

招股书显示，成立于2012年的康方生物专注于满足肿瘤、免疫及其他治疗领域在全球的未决医疗需求。同时，康方生物已开发端对端平台——康方全方位探索平台(「ACE平台」)，涵盖了全面的药物研发和开发功能，包括靶点验证、抗体药物的发现与开发、CMC和符合GMP要求生产。

根据弗若斯特沙利文的资料，康方生物是中国第一家向全球领先制药公司授权完全自主研发的单克隆抗体的生物技术公司，其向默克授权了一种CTLA-4抗体(AK107)，总代价为2亿美元。

除默克外，康方生物近期还与中国生物制药(股份代号 : 1177)的主要附属公司正大天晴建立合作伙伴关系，以共同开发及商业化PD-1抗体候选药物(AK105)。

此外，康方生物已开发出国内最丰富、最多样化的创新抗体药物在研管线之一，涉及20 多个药物开发项目，包括12个处于临床阶段开发的抗体，六个双特异性抗体(两个处于临床阶段)及四个获得FDA的IND批准的抗体。

截至最后实际可行日期，康方生物在中国拥有16项已颁发专利、在美国拥有一项已颁发专利及一项已获批专利以及在中国、美国及其他司法权区拥有86项专利申请。

不过，目前康方生物并无产品获批准进行商业销售且并未自产品销售产生任何收入。于往绩记录期，其收入来源主要包括与对外授权产品有关的预付款及阶段性付款。

2018年和2019年，康方生物的收入分别约为282万元和7087万元，增长主要源于AK107的预付款及阶段性付款；同期康方生物分别亏损1.54亿元和3.46亿元，绝大部分亏损由研发开支、行政开支、财务成本及可转换可赎回优先股的公允价值变动导致。

为此，康方生物在风险提示中明确指出，公司自成立以来产生较大净亏损，预计于可见将来仍将继续产生净亏损。且鉴于业务涉及高风险，财务前景将直接取决于临床阶段及临床前阶段产品管线的成功。

此外，康方生物需要获得额外融资为营运提供资金，若无法获得融资，公司或无法完成主要候选药物的开发及商业化。

截至2019年12月31日，康方生物的现金及现金等价物为11.86亿元。于往绩记录期，康方生物主要通过股东注资及许可收入应付营运资金需求，现金主要用于为药物管线开发、临床试验、采购服务、购买厂房及设备款项、行政开支及其他经常性开支提供资金。

招股书还披露，2020年3月，康方生物与交通银行订立一年期贷款融通，其按年利率4.35%计息，贷款以结构性存款作抵押。截至招股书发布，该贷款融通的的未偿还本金余额为4250万元。同月，康方生物还向广州高新区投资借入1100万元的可转换贷款。

IPO前，康方生物已完成多轮融资，D轮融资于2019年11月4日完成，过往投资方包括深创投、正心谷创新资本、杏泽资本、中国生物制药、前海母基金等；代表投资方担任公司非执行董事的为深创投健康产业基金投资部总经理周伊和正心谷创新资本创始合伙人林利军。

值得注意的是，在D轮融资完成后一个月，康方生物便向港交所提交招股申请，不过2天后即被驳回，彼时的驳回理由为“未披露足够财务数据”。

康方生物表示，此次IPO募集所得资金的约75%将用于产品研发及商业化、15%将用于在广州及中山发展生产及研发设施，其中大部分将用于购买新机器、仪器及设备以及扩展生产设施、另外10%将用于一般公司及营运资金用途。（后台回复“康方生物”获取康方生物最新招股书）