翻滚着咖喱味的小清新：细说印度时尚电商的四个维度

编者按：本文来自微信公众号“印度创投圈”（ID：IndiaPEVC），作者 翁射超。

爱美之心人皆有，印度人民也不例外，借着互联网的东风，近年来一大批时尚电商也拔地而起，今天我们也通过了解印度的互联网时尚电商的主要四个维度，通过这个侧面来了解印度的时尚电商产业。

在开始之前，笔者先插嘴解释下印度的时尚电商市场，一直以来，关于印度时尚电商市场的规模，有两种数据，一个数据是说2020年印度时尚电商达到300亿美元，一个数据是说2020年将达到70-90亿美元，这两个数据其实都是对的。因为很多印度时尚电商其实就是服装电商，300亿美元的数字显然是把所有的网上卖服装鞋子的都算了进去，70-90亿美元则是从时尚产业的角度，根据网络化的程度进行估算，这个数字也更加接近于真实的时尚产品市场。

时尚电商，顾名思义，灵魂在于时尚，印度的时尚电商领域的创业公司也通过自己的变更诠释了时尚电商的生存之道。理解印度时尚的灵魂必须了解印度消费者的心理，对于大多数印度人来说，时尚主要来源于两种认知，一种是来自于印度本土的古典传统文化，一种是来自于舶来品以欧洲奢侈品为代表的欧美风。与中国市场相比不同的是，印度的传统文化保存的相对完整，在国内，传统文化影响力日趋下降，即便是主流中秋节和春节，节日气氛都已经非常淡了，但在印度传统文化的影响力非常大，笔者曾经现场体验过盛大的节日气氛。在时尚打扮穿着上，很多印度女士基本还是会选择传统印度服装。

理解这两种文化对于今天我们来解读印度的时尚电商产业是十分有必要的。作为欧美风的代表，西方知名品牌是其典型代表，无论是传统奢侈品还是轻奢，亦或是快时尚产品，都在印度广受欢迎，但与中国不同的是，大多人印度中等收入人群收入水平与大量消费这些舶来品有一定的差距。另一方面，印度传统文化，则不同的人有不同的解读方式，催生了大量的独立设计师和大量的独立本土品牌。印度的时尚电商的产品组成，也基本来自于这两种，今天我们对于印度垂直时尚电商的介绍，也从这里开始。

下图是印度时尚电商领域内的主要公司的变化图片。

笔者将印度电商划分为四个维度，分别是综合电商巨头、细分龙头电商、网上奥特莱斯、文艺清新网上商城。

维度一：黑云压城的综合性电商

印度的三大综合性电商巨头，Amazon、Flipkart、Snapdeal近年来不断攻城略地，我们首先来了简单解下这三家公司。

Amazon

亚马逊是全球化全品类电商的代表，在丢掉中国市场之后，亚马逊投入大笔资金进入印度市场，目前在时尚产品上，亚马逊的优势主要来自于自身的国际化供应链，能够提供较多的国际大牌款式，同时凭借亚马逊在全球各地的物流经验，其在印度地区也建立起了强大的物流网络，以笔者和周围朋友的使用体验来看，各大电商平台中，亚马逊的物流体验应该是最好的。因为亚马逊大家已经很熟悉了，我们就不做大量的介绍。

Flipkart

Flipkart由Sachin Bansal and Binny Bansal创办于2007年10月，是和亚马逊并驾齐驱的印度综合性电商，在前不久结束的印度电商购物节上，Flippkart在软银弹药支持下，大胜亚马逊（详见印度创投圈之前的报道：赢家？输家？-亚马逊和Flipkart电商大战之后）。与亚马逊不同的是，Flipkart不仅仅是一家电商销售平台，旗下也拥有几十个自有品牌，通过旗下的自有时尚品牌，Flipkart积极参与了印度线上时尚市场的瓜分，在与独立时尚电商的竞争中占据了先机。同时Flipkart也拥有旗下自身的物流公司ekart，如果个体公司独立品牌在Flipkart上面开店，需要使用物流，可以向ekart付费，使用其物流服务。

Snapdeal

Snapdeal是印度第三大电商，近期，随着阿里巴巴对于paytm mall的持续投入，缺乏充足融资的Snapdeal逐渐有掉出前三的趋势。在前不久的印度电商网上购物节时，Snapdeal也因故缺席，以及考虑到软银撮合Flipkart和Snapdeal的交易失败，Snapdeal的前景目前看来相对比较暗淡。

近年来，随着印度电商集中度的逐步提升，Amazon和Flipkart的战场从图书、3C产品逐步蔓延到时尚领域，进一步加大了对于独立垂直电商的压力。亚马逊通过自身国际产品的整合能力，提供更加全面的国际品牌支持，而Flipkart通过更加本土化的运行手段和果断的收购措施，掌握了大部分的时尚电商市场份额。

维度二：垂直电商巨头

时尚垂直电商主要在时尚电商领域提供更加丰富的细分产品类型，主要以Jabong、Myntra、Shopclue为主。

Jabong.com

Jabong总部设在古尔冈，是综合性垂直电商的代表。提供全品类的时尚产品，从2012年1月开始运营，第一年销售额就达到了惊人的1亿美元，Jabong最成功的地方在于集合了一大批独立设计师的产品，同时也提供许多国际知名大牌的产品。Jabong还从电影中采集了许多时尚元素，包括许多中国观众也很熟悉的电影比如《非你不娶》, 《幻影车神》, 《灵魂奔跑着》和《那些年我们疯狂的青春》。Jabong已经在2016年7月被Flipkart收购，但出于差异化经营的需要，Jabong仍旧独立运行着自己的网站。

Myntra

Myntra由Mukesh Bansal, Ashutosh Lawania and Vineet Saxena三人于2007年创办，早在2014年5月起，就被Flipkart收购，在被收购前，Myntra以他的服饰和礼品而闻名于印度市场。专注于个性化的产品市场。自被Flipkart收购以后，Myntra在资金支持下，开始走上综合化道路，不断拓展产品范围，在Flipkart资源的支持下，Myntra还不断吸引国际大牌进驻，目前有多大15万种产品，目前也成为垂直电商的代表。

值得一提的是，2016年7月，在Flipkart收购了主要竞争对手Jabong后，Myntra和Jabong已经成为了印度最大的网上时尚平台。

ShopClues

于2011年由SandeepAggarwal和Sanjay Sethi在硅谷成立，但是很快就把总部搬到了古尔冈。ShopClues以性价比取胜，拥有超过200,000种产品，每年有4200万访客访问。

对于shopclues最大的评价就是什么都卖，从碗筷卖到衣服，卖到毛巾，到其他各种附属品。其所销售的产品很多领域已经超出了时尚产品的范畴，比如我们在下图看到的充电宝，但是鉴于其主要销售来自于传统时尚产品，我们也将其列入对比。

这些垂直电商巨头的竞争优势就是铺货范围更加广泛，同时采用了部分和独立设计师合作的方式，提供一些小众化的产品。受众面和前面的综合性电商并没有明显区别，打开这些网站，其主流受众还是印度的中等收入人群。其竞争优势主要在于印度的电商市场发展还不是很成熟，能够在单一领域提供比综合性电商更加全面的供货。亚马逊和Flipkart主要从3C类、图书类产品起家，在时尚领域铺货范围并没有能够完全覆盖所有的用户，给了这些巨头机会。

维度三：网上奥特莱斯

之所以冠名为奥特莱斯，是因为印度老百姓虽然爱美，喜欢知名品牌，但是大部分的收入还是买不起很多知名牌子，这就给了折扣店巨大的机会，而第一维度的综合性电商不可能采用大幅的过季产品折扣来损害自己的声誉，网上奥特莱斯类型的电商主要竞争对手是第二维度的垂直电商巨头，他们的主要竞争优势在于，提供更多的折扣机会，做更加专业的大牌折扣店，这其中，又以Fashion and You、Voonik、Limeroad最为知名。这些网站的网页打开，仿佛就感觉似曾相识的进入了国内唯品会的网站，大部分的页面上挂着折扣商品。

Fashion and You

Fashion and you走的是国内的唯品会路线，主打限时抢购，拥有大约570注册用户，每天早上9点推出限时抢购活动。Fashion and you是低价折扣购买大牌的非常好的网站。

Voonik

Voonik是一家创办于2013年的企业。由Sujayath Ali and Navaneetha Krishnan于班加罗尔创办。与Fashion andyou不同的是，同为折扣店，它并不靠抢购模式立足，更加偏向于女性市场，服装产品的画风更加偏向于传统印度服饰。

Limeroad

类似走折扣模式还有Limeroad，也是一家知名定位于折扣模式的时尚电商。Limeroad的网站照片见下图：

维度四：文艺清新网上商城

按照中国投资者的眼光，维度四才是真正的时尚网站，他们专注于时尚品类的开发，而不是时尚产品的价格，也不是盲目引入西方大牌，以两家网站最为有名，KOOVS和YEPME.

Koovs

Koovs是一家专注于西式时尚的全品类电商，包括服装、珠宝、鞋子和其他产品。该公司总部设在古尔冈，同时也在伦敦设立了办公室。KOOVS的产品线由国际品牌和其自有附属品牌组成，同时KOOVS也和国际设计师合作开发服饰。从我们在KOOVS上截取的热门产品的图片来看，明显KOOVS的画风赢家接近于西方风格。相对于别的时尚电商品牌，KOOVS定位更加高端，市场也更加难以被亚马逊和Flipkart控制。

不仅如此，KOOVS还尝试将社交元素融入时尚电商，构筑更加高的城墙。

Koovs的模式，显然得到了投资人的认可，目前已经在伦敦的ATM上市挂牌。截至2017年，累计融资已经达到3000万美元以上，投资方包括Ruffer和Coller Capital，以及新投资方Mitchell Capital。最新的融资资金将用于扩展产品线，投资基础建设和创新技术。值得一提的是，Koovs还与印度最大传媒集团印度时报集团的投资部门Brand Equity Treaties 签订了战略合作协议，获取了印度时报的480万美元的投资，这种将时尚和媒体联合起来的投资方法也最大限度的动员了周围的可利用资源。

Yep Me

Yep me由Vivek Gaur, Sandeep Sharma and Anand Jadhav.于2011年在古尔冈创立，采用了农村包围城市的策略，为了在激烈的时尚电商市场中存活下来，Yepme选择了二三线城市作为突破口，初战告捷的他们2014年底又选择了沙鲁克汗作为他们的形象代言人，主打快时尚，每季度都大量更新产品。虽然近期Yepme遇到了经营困难，但是笔者个人以为这种快时尚的模式，是可以推荐的。他的竞争对手可能未来更多的来自于国际大牌的快时尚公司比如Zara和H&M，而不是折扣店。从屏幕的截图来看，Yepme更多的是强调时尚的元素，并不是产品的价格。

Stalk Buy Love

类似Yepme还有Stalkbuylove，这是一家定位于女性市场的快时尚电商，目前也已经成为新晋10大时尚电商的行列，产品风格同样偏向西式。从其价位来看，与快时尚产品大牌的价位基本一致，主打办公室白领女性市场。其网站的产品截图如下：

未来趋势分析

笔者认为，第一维度和第二位度的电商采用国际大牌进驻的全品类竞争，按照国内的发展趋势看，其本质的受众群体是一致的。最后的结果基本还是第一维度的电商会胜出。但是鉴于印度市场空间较大，亚马逊和Flipkart的渗透率远远没达到阿里和京东的在国内的统治力度。从Flipkart收购Jabong和Marntra看出，Jabong和Marntra的发展策略和Flipkart的策略并没有矛盾，两者完全可以在Flipkart本身在时尚品方面做得不专业的情况下，提供有益的补充。

第三维度的公司以提供折扣为主，鉴于印度市场还停留在中国2003-2005年的收入水平上，尤其在中部省份，很多人的收入水平相当低，第三维度的网上奥特莱斯类型的时尚电商在很长时间内，都会有很大的市场。

第四维度的真正走小众化时尚路线的电商，目前看来，是非常有情怀的时尚电商，他们的市场相对于前三个维度更加专业，也更加难以被涉及，但是值得注意的是，既然这部分人不是价格敏感客户，而且客户更加注重感情的维系，那么线下的时尚品牌反而对其竞争威胁更加大。但是身为电子商务的巨大优势，在于线上，通过与社交网站结合，建立自己的时尚社区，则可以大大提升自己的护城河。

作者简介：

博主之前在中国的投资银行工作，具有丰富的A股和港股资本市场经验，曾经参与多个IPO及重大资产重组项目。于2017年赴印度管理学院艾哈迈达哈巴德分校学习，主要关注印度创业企业和印度资本市场，常驻在艾哈迈达哈巴德和班加罗尔，欢迎与大家互通有无，沟通印度投资情况，如有兴趣，请加笔者微信号343161336。

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